لیکوئید شدن چیست؟

لیکوئید شدن چیست؟ بررسی مفهوم لیکوئیدیتی یا نقدینگی ارز دیجیتال

لیکوئید شدن چیست؟
لیکوئید شدن در حوزه های مختلف دارای معانی متفاوتی میباشد .

لیکویید شدن یعنی یک سرمایه می‌تواند بدون اینکه بر ثبات قیمت کلی آن دارایی تاثیر داشته باشد ،با همان قیمت اصلی به سرعت خریداری یا فروخته شود .

قابلیت لیکوئید بودن (liquidity) یا لیکوئیدیتی یک دارایی به منزله نقدپذیری بالای آن سرمایه است .

مثلا شما 0.1 بیت کوین دارید و میخواهید آن را بفروشید ،  شما می‌توانید خیلی سریع آن را تبدیل به پول نقد کنید؛ اما این معامله تاثیر خاصی بر روند کلی بازار ندارد و حجم بازار با یک معامله 6 هزار دلاری تغییر نمی‌کند .

این اصطلاح در بازار ارزهای دیجیتال، سه معنای مختلف دارد:(لیکوئید شدن چیست؟)

1. لیکوئید بودن ارز دیجیتال

2. لیکوئید بودن صرافی ارز دیجیتال

3. لیکوئید شدن کاربر در صرافی ارز دیجیتال

مطالعه بیشتر: اتریوم Ethereum چیست ؟

در این مقاله درباره هر سه مورد گفته شده توضیح خواهیم داد .(لیکوئید شدن چیست؟)

۱- لیکوئید بودن ارز دیجیتال

نقدوشندگی یا لیکوئیدیتی یک معیار برای اندازه‌گیری سهولت تبدیل ارز بدون تاثیر بر قیمت است. به بیان ساده تر نقدینگی سرعت امکان خرید و فروش را مشخص می‌کند .

بر اساس تعاریف بیان شده از لیکوئید میتوان متوجه شد که میزان لیکوئیدیتی یا نقدشوندگی یک دارایی یا سرمایه هر چه بالاتر باشد بهتر است و هرچه پایین تر باشد باید بابت آن دارایی نگران شد .

در واقع لیکوئیدیتی بالا یعنی فرد بدون نگرانی نسبت به افزایش و کاهش قیمت هنگام عرضه دارایی خود می توان آن را تبدیل کند ، اما لیکوئیدیتی پایین بر خلاف جمله قبلی  به این معنی است که دارایی یا نمی‌تواند به سرعت تبدیل شود یا اگر تبدیل شد، اثر قابل توجهی بر قیمت اصلی آن خواهد گذاشت .

نقدینگی در ارزهای دیجیتال اهمیت بالایی دارد . در حال حاضر استیبل‌کوین‌هایی مانند تتر و کوین‌هایی مانند بیت کوین و اتریوم بسیار لیکوئید هستند .

نقدینگی و سلامت بازار رمز ارز(لیکوئید شدن چیست؟)

از شاخص‌های زیادی برای اطمینان از سلامت بازار میتوان استفاده کرد ؛ مثلاً حجم کل بازار یا حجم معاملاتی که  در روز انجام شده است. میزان نقدپذیری ارز یکی از شاخص‌هایست که میتوان برای مطمئن شدن از سلامت بازار استفاده نمود .

در واقع ، بازارهایی که معاملات کوچک  تاثیری در قیمت نهایی و حجم بازار ندارند و این معاملات نمی‌توانند سرنوشت بازار را تغییر دهند ، لیکوئیدیتی یا نقد پذیری بالایی دارند و قابل اطمینان میباشند .

بنابراین لیکوئید بودن بازار به معنای پایدار بودن  قیمت‌ها است و نوسانات ناشی از معاملات بزرگ بر تغییر قیمت بازار تاثیری ندارد. پس یک فرد یا یک گروه  قدرتی برای تغییر قیمت‌ها در بازار نخواهند داشت .

مثلاً در بازار بیت کوین  که بزرگترین رمزارز می باشد ، قیمت‌ها دارای ثبات بالایی هستند و می توانند در برابر سفارشات بزرگ مقاومت کنند . به علاوه ، چون در این بازار نمودارهای قیمتی معنادار شکل میگیرد  ، تجزیه و تحلیل فنی بیشتر به کار می آید .(لیکوئید شدن چیست؟)

لیکوئید ،مارجین ،دیجیتال

بازار لیکوئید وغیر لیکوئید

در بعضی از بازارهای رمز ارز مثل بیت کوین یا اتریوم که میزان نقد شوندگی یا به اصطلاح لیکوئید بسیار بالاست ، این امکان فراهم است که شما بتوانید دارایی یا سرمایه خودتان را با قیمت دلخواه نقد کنید واز بازار خارج شوید .

بیت کوین و اتریوم در روز بالای چندین میلیارد دلار معامله می شوند و همین امر موجب لیکوئید بودن بازار را تضمین میکند .

خوب است بدانید که رمز ارزهایی که حجم معاملات روزانۀ آنها محدود است ، مثل “Orbs” که حجم معاملاتی آن حدود 760 هزار دلار در روز می باشد ، یک معامله 100 هزار دلاری می تواند تعادل بازار را به هم بریزد . در چنین حالتی بازار رمز ارز” Orbs” غیر لیکوئید است .

2- لیکوئید بودن صرافی ارز دیجیتال

از جمله مواردی که لیکوئید بودن یک صرافی را نشان میدهد ۱- عمق بازار یک صرافی ۲- بالا بودن تعداد سفارشات و خرید و و فروش در قیمت های مختلف ۳- اعتبار و توانایی صرافی در تامین سریع نقدینگی مورد نیاز کاربر

کاربران معمولاً به دنبال صرافی های لیکوئید هستند زیرا اعتبار بیشتری دارد و سرعت خرید و فروش ارز دیجیتال در آن بالاست .

لیکوئید ،مارجین ،دیجیتال

نحوه تشخیص لیکوئیدیتی یک صرافی

تصویر زیر ، صفحه معاملات صرافی بایننس است که میزان لیکوئید بودن صرافی را نشان میدهد . کاربران میتوانند به این صفحه مراجعه کرده و درخواست های خرید و فروش و تعداد آن‌ درخواست ها را با هم مقایسه کنند.

3- لیکوئید شدن کاربر در صرافی ارز دیجیتال

باید بدانید لیکوئید شدن کاربر دربازار ارزهای دیجیتال معنای متفاوتی بانقدینگی ارز در بازار دارد . 

بر خلاف معنای مثبت این اصطلاح در بازار رمزارز، لیکوئید شدن یک کاربر در صرافی خبر خوبی نیست .

درواقع زمانی که یک کاربر لیکوئیدمیشود ، همه یا بخشی ازسرمایه خودرا از داده و دارایی او به حساب خود صرافی را منتقل میشود .

اصطلاح صحیحی که باید در چنین حالتی به کار برد مارجین کال شدن یا کال (Call) شدن است .

یک کاربر چگونه لیکوئید میشود ؟

استفاده از معاملات مارجین ( Margin Cantract ) و قراردادهای آتی (futures contract) و تحلیل ها و پیش بینی های اشتباه در روند بازار باعث لیکوئید
شدن کاربر می‌شوند .

لیکوئید ،مارجین ،دیجیتال

مطالعه بیشتر: کال مارجین چیست؟

معامله مارجین چیست؟

در معامله مارجین کاربر می تواند برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال از یک شخص  سوم وام بگیرد و نقدینگی مورد نیاز خود را تامین کند .

با این روش ، کاربر موجودی فعلی خود را به یک اهرم تبدیل میکند و از صرافی مبلغی را برای معاملات با سرمایه بالاتر وام می‌گیرد .

معاملات مارجین علاوه بر بازار ارزهای دیجیتال، در چندین بازار بورس مطرح دنیا نیز استفاده می‌شود .

یک مثال برای معاملات مارجین

شما میتوانید با استفاده از اهرم ، هم شانس کسب سود زیاد و هم ریسک از دست دادن سرمایه‌ی خود را افزایش می‌دهید .
فرض کنید که 1000 دلار سرمایه دارید و تصمیم می‌گیرید از اهرم یک:ده استفاده کنید . این به آن معناست که شما از سرمایه‌ی کارگزار استفاده می‌کنید و با وجود این که فقط هزار دلار دارید ،با سرمایۀ ده هزار دلاری دست به خرید و فروش می‌زنید .

حال اگر خرید شما موفق باشد و محصولی که خریده‌اید یک دلار افزایش قیمت داشته باشد ، شما ده دلار سود می‌کنید .
اما مشکل آنجا رخ می‌دهد که محصولی که خریده‌اید یک دلار قیمتش کاهش پیدا کند. در این حالت نیز شما به جای یک دلار ضرر، ده دلار ضرر می‌کنید .

خطر اصلی آنجاست که سرمایۀ شما صفر شود. در مثال بالا فقط کافی است رمز ارزی که خریده‌اید صد دلار کاهش قیمت داشته باشد .

چون شما از اهرم یک:ده استفاده کرده اید، ضرر شما 1000 دلار یعنی معادل کل سرمایه‌ی شما می‌شود و کارگزار کل موجودی شما را صفر می‌کند و شما با موجودی صفر از معامله خارج می‌شوید . در این حالت صرافی به اصطلاح “مارجین کال” (Margin Call) انجام داده است .

لیکوئید ،مارجین ،دیجیتال

• مطالعه بیشتر: منظور از حمایت و مقاوت در فارکس چیست؟

جلوگیری از لیکوئید شدن کاربر 

در چنین حالتی صرافی برای جبران خسارت خودش ، اصل دارایی شما را نقد میکند و آن را به حسابش منتقل می‌کند .

به طور خلاصه ، شکست در قرارداد‌های آتی با صرافی به معنای لیکوئید شدن کاربر در بازار ارزهای دیجیتال است. این دو باهم رابطه مستقیمی دارند .

معاملات آتی روشی با ریسک بسیار بالا است ، اما همچنین امکان کسب سود زیاد را هم فراهم می‌کند . معاملات آتی یکی از روش‌هایی است که تریدرهای حرفه ‌ای (معامله کنندگان) برای کسب سود انتخاب می‌کنند .

به همین خاطر نمیتوان از قراردادهای آتی به عنوان ابزاری استفاده کرد که تریدرهای تازه کار یا حتی حرفه‌ای پیشنهاد شود . یک اشتباه کوچک در این کار ممکن است تمام سرمایه شما در صرافی را به خطر بیندازد .

باید بدانید که هیچ راه و روشی برای جبران این خسارت یا مذاکره با صرافی برای لغو قرارداد وجود ندارد .

بنابراین جهت شکست نخوردن در بازار رمز ارز :

۱- فقط زمانی باید از معاملات مارجین استفاده کنید که کاملاً به پیش‌بینی خود ایمان دارید و میدانید که تحلیل شما درست است .

۲ـ  فقط میزانی از سرمایه را وارد این معامله کنید که از دست دادن آن آسیب جدی به شما و زندگی‌ تان وارد نکند .

سعی کنید در این بازار با چشمان بسته هیچ معامله‌ای انجام ندهید تا سرمایه خود را در معرض آسیب‌ها و ریسک‌های مختلف قرار نداده باشید . قراردادهای آتی و معاملات مارجین بیش از آن که یک فرصت برای کسب سود کاربران باشند، فرصتی برای درآمدزایی صرافی است و افراد بسیار کمی در این معاملات موفق می‌شوند .

لیکوئید ،مارجین ،دیجیتال